進可投資分紅，退可住養老院，這么好的項目到底問題出在哪？

都說銀發經濟是個大賽道，所以養老機構也越辦越多。

這里面有一種機構，號稱以“旅居養老”為主營業務，只要繳費成為會員，就可以優先獲得養老院床位，價格是很有競爭力的，甚至可能比公立養老院還優惠。

繳費后，還可以享受每年的返利收益，繳費越多，返利越多，除此之外還組織外出旅游，有免費的短途旅游，也有優惠價格的長途旅游。

全鏈路服務，號稱走得動就帶著到處玩，走不動就住進養老院。

實際上，免費短途游是為了招攬新用戶，養老院是住不進去的，本質是以養老為噱頭的資金騙局。

這兩年，山嶼海、金恪集團、艷陽度假、昌松之家等多家旅居養老機構接連爆雷，涉案金額超過200億，受害者超過5萬人，絕大多數是老年人。

咱們來拆解一下這些機構的套路，你會發現，它們很相似。

首先，都很會畫餅造光環。

山嶼海包裝成候鳥式旅居第一股，掛牌新三板，入選500強，還說要到美股上市；

金恪集團創始人高學歷、外企背景，2023年還被新華網報道年營收200億；

昌松之家宣稱全國16個基地，日均100元包吃住。

（來源：金融界）?

這些包裝都是為了營造實力雄厚，值得信賴的形象，全國幾十個康養基地、豪華酒店、海景房項目，配上上市公司、權威媒體報道、AAA信用評級，看著確實很牛。

接下來，就是造聲勢。

金恪的“管家式服務”，銷售人員噓寒問暖、送禮品，比子女還貼心；

昌松之家免費體驗豪華酒店，現場住滿同齡老人，營造大家都在買的火爆氛圍。

這招特別管用，老人本來就不愿麻煩子女，突然有人這么關心，心理防線很容易被攻破，再看到大家都在買，從眾心理就上來了。

最后就是承諾返錢。

山嶼海承諾12%年化收益，金恪給7%-25%，昌松返租11%，都遠超銀行存款，而且前期確實會正常返利，取得信任后再誘導追加投資。

有個老人說，第一年確實拿到了12%的收益，于是她把親戚朋友都拉進來，自己又追加了50萬，結果第二年就暴雷了。

龐氏騙局最可怕的地方，不是一開始就騙你，而是先給你甜頭，讓你相信這是真的，然后誘導你追加投資拉人頭，但這本質上，就是用新會員的錢付老會員。

這些旅居養老企業接連爆雷，就說明目前這個商業模式很難盈利，銀發康養地產仍處于前期投入大，回收周期長，投資回報率偏低的狀態。

有康養旅居企業負責人說得很直白，“民營企業做養老終端的，98%都還沒有賺錢。”

另一家高端養老服務企業負責人也說，“我們已經做這個賽道十多年了，仍然只能謹慎擴張，所有人都知道這會成為一個風口，但是風還沒有真的到來。”

養老企業不賺錢這是業內體感，除了日常運營之外，還要給10%+的回報承諾，中間的缺口從哪來？不就只能靠源源不斷的新錢。

山嶼海就是典型案例，盲目多元化擴張，涉足房地產、金融、海外礦業等與康養無關的領域，2020年財報首次出現凈虧損。本想通過上市融資續命，結果港股、美股都沒成，新三板又退市了，資金鏈徹底斷了。

監管的漏洞，也給了這些機構可乘之機。

比如昌松之家，根本不是在民政部門登記備案的正規養老機構，卻能長期公開運營，進社區宣傳，吸納資金。金恪集團在暴雷前一個月還拿到AAA信用評級，直到12月才取消，也不知道這評級是怎么評出來的？

實際上，相關監管法規不是沒有，2024年的時候，民政部等7部門就聯合印發《關于加強養老機構預收費監管的指導意見》，對養老機構預收費行為進行規范和監管。

（來源：中國政府網）?

根據《指導意見》——

預收費方式的養老機構，應該在顯著位置公示具體信息，并向監管的民政部門報批；

規定養老服務費預收的周期，最長不得超過12個月，押金最多不得超過該老年人月床位費的12倍；

尚未建成，或者已建成但尚不具備收住老年人條件的養老機構，不得收取會員費；

養老機構不得以承諾還本付息、給予其他投資回報等方式，誘導老年人或者其代理人交納預收費；

退費時，養老機構應當按照約定及時退費，不得拒絕、拖延；

養老機構因停業、歇業等原因暫停、終止服務的，應當提前30日發布提醒，及時退還剩余費用，妥善解決后續服務問題，依法承擔經營主體責任；

押金、會員費等資金實行銀行存管和風險保證金方式管理；

養老機構、民政部門、存管銀行三方存管，開設專用存款賬戶，風險保證金留存比例不得低于該賬戶近三年會員費總額10%，且不得低于該賬戶當前余額的20%。

政府對預收費的養老機構加強監管，就是為了保衛大伙的養老錢，但法規出來的時候，很多雷都差不多要爆完了。

所以，養老機構的預收資金在政府監管的同時，是否可以加入社會監督，同時實行專戶收存，專款專用，違規追責，徹底堵死挪用的口子，保障參與者的養老生活。

而咱們自己，如果有需要了解養老機構服務的，也要多多注意。

一定要先查資質，除了可以到當地的民政局官網，查看已依法辦理備案的養老機構之外，國家民政部也開通了“全國養老服務信息平臺”，方便大家查詢相應養老服務機構有沒有資質。

網址：

https://yanglao.mca.gov.cn/#/homePage

（來源：全國養老信息服務平臺）?

然后任何要求一次性支付多年費用的，都要拒絕，就像上面咱們提到的，國家明確規定最多預收12個月，要你一次性交多年費用，或者要給你巨額“終身會員費”的，都是危險信號。

至于承諾返利收益的，咱們上面也說過了，養老產業本身利潤低，承諾的高回報沒有可持續的商業模式支撐，不能信。

事實上，這一點也是很多非法集資的關鍵要素，非法集資一般都許諾還本付息，而金融機構銷售的理財產品都不承諾保本保收益。

最后，咱們作為子女的，最好也多和父母老人多聊天，了解他們的動態，在重大決策投資前和咱們商量商量，也能避免一時沖動陷入集資陷阱。

起碼從目前來看，養老這件事，還沒有“一次出手就搞定”的完美方案，看起來越完美，自己一個普通百姓竟然還輕易觸手可及，往往就越是深藏陷阱。