ATFX港股：IDC上調(diào)預(yù)測(cè)點(diǎn)燃蘋果概念股的活躍

ATFX港股：IDC上調(diào)預(yù)測(cè)點(diǎn)燃蘋果概念股的活躍
2025年12月05日 15:44 ATFX
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ATFX港股：本周港股蘋果概念股相對(duì)活躍，市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)IDC預(yù)測(cè)，蘋果(AAPL.US) 今年iPhone智能手機(jī)出貨量將按年升6%至2.474億部，超越2021年的2.36億部紀(jì)錄。

該機(jī)構(gòu)指出，蘋果iPhone銷售受最新iPhone 17系列推動(dòng)，又指中國(guó)市場(chǎng)該系列手機(jī)的巨大需求顯著加速了蘋果的銷售表現(xiàn)。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)蘋果第四季在中國(guó)市場(chǎng)的手機(jī)出貨量將按年升17%，并預(yù)測(cè)中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)出貨量將按年升3%，對(duì)比之前預(yù)測(cè)的按年跌1%。

▲ATFX圖

IDC預(yù)測(cè)的6%增長(zhǎng)和創(chuàng)紀(jì)錄出貨量，是最根本、最直接的驅(qū)動(dòng)力。證明了在宏觀挑戰(zhàn)下，蘋果憑借其品牌力、生態(tài)系統(tǒng)和用戶忠誠(chéng)度，依然能實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)。在港股市場(chǎng)中，與蘋果供應(yīng)鏈關(guān)聯(lián)度高、業(yè)績(jī)彈性較大的公司主要集中在精密結(jié)構(gòu)件、光學(xué)、聲學(xué)、檢測(cè)設(shè)備及組裝等領(lǐng)域。

舜宇光學(xué)科技(02382)

關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)：為蘋果供應(yīng)手機(jī)鏡頭、攝像頭模組等產(chǎn)品，份額持續(xù)提升。

投資邏輯：光學(xué)雙雄之一，不僅受益于蘋果訂單，其在安卓高端市場(chǎng)和車載光學(xué)領(lǐng)域同樣領(lǐng)先。IDC預(yù)測(cè)對(duì)整個(gè)高端光學(xué)賽道都是利好。

丘鈦科技(01478)

關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)：攝像頭模組供應(yīng)商，已切入蘋果供應(yīng)鏈。

投資邏輯：作為后進(jìn)入者，正處于份額提升和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化的階段，成長(zhǎng)性可能更高，股價(jià)彈性較大。

高偉電子(01415)

關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)：蘋果手機(jī)前置攝像頭模組的核心供應(yīng)商。

投資邏輯：光學(xué)賽道龍頭，受益于iPhone攝像頭持續(xù)升級(jí)和用量提升。其技術(shù)壁壘和客戶粘性較高，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性較強(qiáng)。

瑞聲科技(02018)

關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)：傳統(tǒng)聲學(xué)器件龍頭，也是蘋果供應(yīng)鏈重要一員，同時(shí)拓展光學(xué)、精密結(jié)構(gòu)件等業(yè)務(wù)。

投資邏輯：業(yè)務(wù)多元化，受益于iPhone出貨增長(zhǎng)，同時(shí)其馬達(dá)、聲學(xué)等組件在安卓旗艦機(jī)中也有重要地位。

以上概念股短期至中期內(nèi)，存在繼續(xù)看漲的邏輯和空間，但需注意節(jié)奏和分化。

看漲支撐因素：

數(shù)據(jù)驗(yàn)證期：IDC的預(yù)測(cè)將在蘋果未來的財(cái)報(bào)（尤其是iPhone營(yíng)收指引）中得到初步驗(yàn)證。若數(shù)據(jù)符合或超預(yù)期，將形成持續(xù)催化劑。

季節(jié)性動(dòng)能：下半年是新iPhone發(fā)布和銷售旺季，產(chǎn)業(yè)鏈公司的三季度和四季度業(yè)績(jī)通常較為亮眼，有望驅(qū)動(dòng)股價(jià)。

估值修復(fù)：過去一年，消費(fèi)電子板塊經(jīng)歷調(diào)整，部分公司估值處于歷史相對(duì)低位?；久娴某A(yù)期改善可能帶來“戴維斯雙擊”（盈利和估值雙提升）。

技術(shù)升級(jí)主題：市場(chǎng)關(guān)注的不僅僅是出貨量，任何關(guān)于AI功能的積極消息，都將提振整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的情緒。

潛在制約因素：

“利好兌現(xiàn)”壓力：股價(jià)已部分反映了樂觀預(yù)期，若后續(xù)數(shù)據(jù)僅是“符合預(yù)期”而非“超預(yù)期”，可能出現(xiàn)獲利了結(jié)。

全球宏觀不確定性：高利率環(huán)境、地緣政治、全球消費(fèi)力疲軟等因素，可能最終抑制高端手機(jī)的消費(fèi)需求。

供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)與轉(zhuǎn)移：蘋果供應(yīng)鏈存在動(dòng)態(tài)調(diào)整，公司的訂單份額和毛利率會(huì)受到影響，個(gè)股表現(xiàn)將出現(xiàn)分化。

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