合規“溫差”顯著：國壽系主業平穩，跨領域監管卻頻頻觸線

合規“溫差”顯著：國壽系主業平穩，跨領域監管卻頻頻觸線
2026年03月11日 16:05 經理人雜志
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近日，國家外匯管理局的處罰公告再度將中國人壽系推至公眾視野。

中國人壽保險股份有限公司（下稱“中國人壽”）因違反外匯賬戶及登記管理規定，被警告并罰款35萬元；其旗下中國人壽財產保險股份有限公司（下稱“國壽財險”）則因兩項違規行為，被罰款并沒收違法所得合計360.02萬元。

這兩筆罰單，加上此前中國人民銀行開出的752萬元反洗錢罰單，共同勾勒出這家頭部保險機構在合規管理上的薄弱環節，也折射出當前金融監管全方位從嚴的鮮明趨勢。

雙重違規國壽系的跨境與內控失守

國壽財險此次收到的360.02萬元罰沒款，背后是兩項明確的違規事實，直指業務與資金管理的雙重漏洞。根據外匯局披露，其違規行為違反了《經常項目外匯業務指引（2020年版）》第九十七條第二款及第四十七條規定。前者明確保險機構經營外匯保險業務必須在核準范圍內進行，嚴禁超范圍經營；后者則強調服務貿易外匯收支需具備真實、合法的交易基礎，禁止虛構貿易背景或通過分拆等方式規避外匯管理。

這意味著，國壽財險不僅擅自涉足了自身無權承保的外匯險種，突破了業務經營的合規邊界，還在資金流動環節出現失守，違規將外匯匯入境內，形成了“前端業務越界、后端資金失序”的雙重脫軌局面。這種跨環節的違規，暴露了其在外匯業務全流程管控上的嚴重不足。

相較于子公司的“重罰”，中國人壽總公司35萬元的罰單金額雖顯“輕量化”，但違規性質同樣值得警惕。其違規指向外匯賬戶管理及境外投資登記相關規定，而外匯賬戶的開立、使用、關閉，以及境外直接投資、有價證券交易的登記備案，恰恰是大型金融機構內控體系中最基礎、最核心的環節。如果說國壽財險的問題源于業務擴張的沖動，那么中國人壽總公司的違規，則反映出后臺管理的粗線條與合規意識的松懈。

罰單疊加合規漏洞不止于外匯領域

國壽系的合規壓力，并非僅集中在外匯領域。回顧過往處罰記錄，去年中國人壽曾因四項反洗錢相關違規，被中國人民銀行罰款752萬元，兩名管理人員也分別被處以7萬元罰款。具體來看，其違規行為包括未按規定履行客戶身份識別義務、未按規定保存客戶身份資料和交易記錄、未按規定報送大額交易報告或可疑交易報告，以及與身份不明的客戶進行交易。

外匯局的跨境業務罰單與央行的反洗錢罰單疊加，清晰地暴露了國壽系合規管理的系統性缺口。作為國內保費規模近萬億的頭部保險機構，其在跨境資金流動、反洗錢、外匯賬戶管理等跨部門監管領域的問題集中爆發，已非個別環節的疏忽所能解釋，背后反映的是合規體系建設的不均衡與不完善。

合規“溫差”主業平穩與跨領域失范的反差

值得注意的是，國壽系的合規表現呈現出明顯的“溫差”。從國家金融監督管理總局的處罰記錄來看，其傳統保險業務的合規表現相對平穩。

2025年，中國人壽省分公司以上層級僅收到兩筆處罰，天津分公司、深圳分公司分別被罰款3萬元、29萬元；國壽財險的處罰則集中在地方分公司，單筆罰款金額普遍不高，最高為廣東分公司的50萬元。

這種傳統保險主業監管平穩，與央行、外匯局開出的大額罰單形成鮮明對比，背后折射出部分金融機構長期存在的思維慣性：認為只要保險主業符合監管要求，外匯、反洗錢等其他部門的監管就可以“弱化”對待。

但近年來的監管實踐早已打破這種慣性——無論是外匯局對資金跨境流動的穿透式核查，還是央行對反洗錢義務的從嚴追責，都在傳遞一個明確信號：金融機構必須建立全維度、無死角的合規體系，任何領域的合規缺失，都可能成為風險的突破口。

罰單警示規模增長不能掩蓋合規短板

與接連到來的罰單形成反差的，是國壽集團亮眼的經營數據。2025年，國壽集團合并營業收入1.28萬億元，同比增長11.3%；合并保費收入8874億元，同比增長7.4%；合并投資收益4011億元，同比增長17.6%；合并總資產達8.56萬億元，同比增長14.4%，各項核心指標均實現穩步增長。

對于年利潤千億級的國壽系而言，360.02萬元、752萬元的罰沒款，在龐大的利潤體量面前確實顯得微不足道，難以構成實質性的財務沖擊。

但問題的關鍵不在于罰單金額的大小，而在于合規防線的接連失守。當一家頭部保險機構在外匯、反洗錢等多個領域同時出現合規漏洞，就意味著其合規管理體系存在深層次問題，若不及時整改，未來可能引發更大的風險隱患。

此次外匯局與央行的接力“亮牌”，既是對國壽系的警示，也是對整個保險行業的提醒。隨著我國金融市場對外開放的不斷深化，保險機構的跨境業務日益增多，面臨的合規監管也將更加嚴格。

對于試圖在全球舞臺上施展拳腳的保險機構而言，合規不是束縛發展的“枷鎖”，而是行穩致遠的“生命線”。唯有補齊合規短板，筑牢全維度合規防線，才能在規模化擴張與國際化發展的道路上走得更穩、更遠。

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