百利好晚盤(pán)分析：鴿派預(yù)期落空 黃金連回兩日

黃金方面：

昨日（9月18日）凌晨美聯(lián)儲(chǔ)下調(diào)聯(lián)邦基金基準(zhǔn)利率25個(gè)基點(diǎn)，利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)至4.75%-5.00%區(qū)間。雖然如期降息，且預(yù)期接下來(lái)兩次分別降息25個(gè)基點(diǎn)，但點(diǎn)陣圖顯示明年降息的幅度明顯少于預(yù)期，降息靴子落地，美元和美債收益率大幅反彈，黃金回落。

此前有預(yù)期認(rèn)為，2026年美聯(lián)儲(chǔ)將四次（每季度降息25個(gè)基點(diǎn)），兩年期美債收益率有效消化了這一激進(jìn)的降息路徑。最新的預(yù)測(cè)認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)10月降息25基點(diǎn)的概率為91.9%，到12月累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為83.9%。

百利好特約智昇研究黃金高級(jí)分析師歐文認(rèn)為，9月降息如期而至，黃金多頭獲利了結(jié)價(jià)格回落，但美元信用受損和美債規(guī)模不斷膨脹仍將繼續(xù)支撐黃金。

技術(shù)面：黃金昨日最高觸及3707美元的位置，連續(xù)兩日收陰。短線來(lái)看，近兩日的回調(diào)對(duì)比此前的上漲幅度較小，多頭仍有機(jī)會(huì)，日內(nèi)關(guān)注3623美元的支撐，若是跌破則將走深回調(diào)。

原油方面：

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，全球原油需求截至9月17日之前為1.044億桶/日，同比增加了52萬(wàn)桶/日。另外，今年年初至今的需求增幅為80萬(wàn)桶/日（預(yù)期為增加83萬(wàn)桶/日）。本周的EIA數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)原油庫(kù)存大幅下降，主要是由于進(jìn)口下降和出口接近近兩年以來(lái)的峰值。

從需求的角度來(lái)看，美國(guó)近期數(shù)據(jù)走弱，特別是非農(nóng)等就業(yè)數(shù)據(jù)的明顯放緩，導(dǎo)致?lián)鷳n情緒加劇，或?qū)⒋驂涸偷男枨箢A(yù)期。

技術(shù)面：原油近兩日從64.73美元震蕩回落，暫未見(jiàn)止跌信號(hào)，進(jìn)一步走低的概率大。短線上方關(guān)注63.65美元的阻力，下方關(guān)注62美元的支撐。

美元指數(shù)：

昨日的新聞發(fā)布會(huì)上，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示此次降息是應(yīng)對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)疲軟的“風(fēng)險(xiǎn)管理措施”，美聯(lián)儲(chǔ)不急于開(kāi)始寬松，同時(shí)還表示通脹仍“居高不下”，降息50個(gè)基點(diǎn)并未獲得廣泛支持。

昨日晚間公布的美國(guó)至9月13日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為增加23.1萬(wàn)人，低于預(yù)期的增加24萬(wàn)人；9月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)從-0.3回升至23.2，遠(yuǎn)超預(yù)期的2.3。這一系列的數(shù)據(jù)都助推了美元的反彈。

技術(shù)面：美元本周議息會(huì)議之前持續(xù)回落，利率決議之后快速反彈，重回97.50一線。從8月初以來(lái)，美元自100一線震蕩下行，短線若是無(wú)法上破98一線，則震蕩下行的結(jié)構(gòu)沒(méi)有改變，繼續(xù)下行的可能性很大。

日經(jīng)225方面：

日經(jīng)225近期連續(xù)上漲，最高觸及45900的高位，不斷突破高點(diǎn)，多頭強(qiáng)勢(shì)。短線來(lái)看，調(diào)整之后上漲走勢(shì)有望延續(xù)，日內(nèi)下方關(guān)注44600一線的支撐，若跌破則將延續(xù)回調(diào)，下周關(guān)注43750的支撐。

銅方面：

銅本周自4.65美元震蕩下行，近兩日下跌幅度收窄，回調(diào)即將結(jié)束，下方重點(diǎn)關(guān)注4.45美元一線的支撐。日內(nèi)維持震蕩的概率大，上方關(guān)注4.57美元的阻力，下方關(guān)注4.51美元的支撐。

9月19日市場(chǎng)速覽：

1、特朗普反對(duì)英國(guó)承認(rèn)巴勒斯坦國(guó)。

2、美國(guó)最高法院將于11月5日就特朗普關(guān)稅案聽(tīng)取口頭辯論。

3、英國(guó)央行以7-2投票比例將利率維持在4%不變，將量化緊縮步伐從1000億英鎊降至700億英鎊。英國(guó)行長(zhǎng)貝利表示會(huì)繼續(xù)降息。

4、美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示需要進(jìn)一步降低油價(jià)，如果把油價(jià)降下來(lái)，俄烏沖突就會(huì)結(jié)束了。

9月19日重磅數(shù)據(jù)/事件預(yù)覽：

1、次日凌晨1:00 美國(guó)至9月19日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)(口)。

2、次日凌晨02:30 2027年FOMC票委、舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利參加有關(guān)人工智能(AI)對(duì)勞動(dòng)力發(fā)展與經(jīng)濟(jì)流動(dòng)性的影響的爐邊談話。

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