山東城商行“一哥”拉鋸戰，青島銀行反超齊魯銀行

出品｜達摩財經

青島銀行與齊魯銀行雙雙發布2025年業績快報，山東城商行座次再次生變。

青島銀行于1月29日率先發布業績快報，2025年，青島銀行實現營業收入145.73億元，同比增長7.97%；實現歸母凈利潤51.88億元，同比大增21.66%。

2月4日，齊魯銀行隨后發布業績快報，全年實現營業收入131.35億元，同比增長5.12%；實現歸母凈利潤57.13億元，同比增長14.58%。

值得一提的是，青島銀行的資產規模此前一直較齊魯銀行高出不少，但近5年，二者之間的差距逐漸縮小。2025年第一季度，青島銀行、齊魯銀行的資產規模一同跨越7000億元大關，齊魯銀行也首次在規模上超越青島銀行，成為山東新晉城商行一哥。

這種情況一直持續了三個季度，令人意外的是，2025年收官，青島銀行一舉沖刺，再度奪回山東銀行“一哥”的位置。截至年末，青島銀行的資產規模為8149.6億元，相比齊魯銀行8043.8億元的規模領先百億元。

兩家銀行的“一哥”拉鋸戰，不僅折射出山東城商行頭部陣營的激烈競爭，更體現出二者發展路徑的差異，青島銀行憑借年末規模的強勢沖刺穩住領先地位，齊魯銀行則在盈利端保持優勢、規模穩步跟進。未來，隨著區域金融需求的升級和行業競爭的加劇，青島銀行與齊魯銀行的較量或將持續。

青島銀行增速迅猛

青島銀行近幾年盈利能力的提升，放在整個A股上市銀行陣營中，也堪稱頂尖水準。

自2018年起，青島銀行始終保持營業收入與凈利潤“雙增長”態勢，即便在銀行行業凈息差持續下行、盈利承壓的大背景下，依然展現出強勁且穩健的盈利能力。2024年，青島銀行實現凈利潤42.64億元，同比增幅達20.16%，這一亮眼的凈利潤增速在42家A股上市銀行中位列第二，僅次于浦發銀行。

2025年，青島銀行的增速仍帶來不少驚喜。前三季度，該行實現歸母凈利潤39.92億元，同比增長15.54%，增速在42家A股銀行中排名第一。

截至2月25日，A股共有12家銀行發布了2025年業績快報，青島銀行目前以21.66%的凈利潤增速暫列榜首。

在資產收益率下行的當下，青島銀行進行了一系列擴規模、調結構、降成本動作，營業收入增長快于營業支出，帶動利潤較快增長，實現良好經營業績。在營業收入方面，擴大貸款、金融投資等高收益生息資產規模，同時，深入發掘負債成本壓降空間，成本率和利息支出均同比下降，利息凈收入穩步增長。

業績快報顯示，截至2025年末，青島銀行貸款總額3,970.08億元，比上年末增加563.19億元，增長16.53%；存款總額5,028.99億元，比上年末增加708.75億元，增長16.41%。

青島銀行的業績表現，也讓其獲得了地方國資的重點青睞與持續加持。2025年9月以來，青島市國資委旗下青島國信密集增持青島銀行股票。目前，國信產融控股及其一致行動人合計持有該行股份增至11.15億股，占總股份的19.17%，國信發展集團通過國信產融控股及其一致行動人合并持股成為該行第一大股東。

盡管青島銀行的經營業績表現突出，但分紅力度不足一直是投資者關注的焦點，也成為其估值提升的潛在短板。

2022年，該行年度現金分紅比例為30.21%，而此后兩年逐步下滑，分別降至26.24%、21.84%。分紅比例的持續下降，也導致青島銀行的股息率處于相對低位，截至2月25日，該行股息率（TTM）為3%，顯著低于銀行股4.75%的行業均值。

不過，分紅層面的爭議并未影響青島銀行股價的強勢表現。自2026年開年以來，該行股價持續走高，累計漲幅達18.97%，在42家A股上市銀行中排名第一。截至2月25日，青島銀行股價報5.33元/股，最新市值310.22億元。

齊魯銀行更會賺錢

齊魯銀行在短暫做了三個季度規模“老大”的位子后，被青島銀行再度反超，不過并未改變齊魯銀行的盈利領先地位。

從經營業績來看，青島銀行145.73億元的營收規模要比齊魯銀行高出不少，但凈利潤卻不及齊魯銀行。2025年度，青島銀行歸母凈利潤為51.88億元，比齊魯銀行少了5個多億。

事實上，2025年兩家銀行的各季度盈利較量一度陷入膠著態勢。一季度，齊魯銀行以0.86億元的優勢領先；二季度，其領先優勢進一步擴大至1.34億元；三季度，青島銀行發力實現短暫反超，領先幅度達0.29億元；不過到了四季度，齊魯銀行穩住經營陣腳，再度拉開盈利差距，成功守住了自身的盈利優勢。

從盈利能力關鍵指標來看，齊魯銀行近幾年一直優于青島銀行。2022年至2024年，齊魯銀行的ROE均在10%以上，而青島銀行同期分別為8.61%、9.08%、9.71%。

按照業績快報數據，青島銀行2025年的ROE得以大幅提升，與齊魯銀行保持齊平，皆為10.55%。

在風控能力與資本實力層面，齊魯銀行的優勢更為突出。資產質量方面，兩家銀行不良貸款率均呈下行態勢，其中青島銀行以0.97%的不良率略優于齊魯銀行的1.05%，但齊魯銀行主要資產質量指標已實現連續七年優化，大有趕超青島銀行之勢。

撥備覆蓋率方面，齊魯銀行以355.91%的水平，較青島銀行292.30%的覆蓋率高出63.61個百分點，風險抵御的緩沖空間更為充足。尤其資本充足率的差距則更為顯著，截至三季度末，齊魯銀行資本充足率達14.70%、核心一級資本充足率11.49%，兩項指標均遠超青島銀行的13.14%和8.75%，后續業務擴張的空間更廣闊。