AI主題理財產品上新，收益與風險該怎么看？

AI主題理財產品上新，收益與風險該怎么看？
2025年11月13日 14:24 普益標準
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近日，工銀理財宣布作為基石投資者投資1000萬美元，參與劍橋科技港股IPO。這家全球AI算力網絡核心供應商于10月28日正式登陸港交所。

  • 在“固收+”收益內卷、公募化轉型迫在眉睫的背景下，工銀理財的這一投資動作是否意味著理財行業將加速推出掛鉤科創IPO、AI賽道的主題產品？
  • 若此類主題產品推出，普通投資者在共享AI等硬科技領域發展紅利的同時，可能面臨哪些風險？銀行理財機構又該如何做好投資者教育與產品風險等級匹配？

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1、 在“固收+”收益內卷、公募化轉型迫在眉睫的背景下，工銀理財的這一投資動作是否意味著理財行業將加速推出掛鉤科創IPO、AI賽道的主題產品？

近年，諸如鼓勵理財等中長期資金入市、“修改《證券發行與承銷管理辦法》”等多項文件均鼓勵理財資金作為“耐心資本”參與支持科技創新等行業發展，工銀理財此次作為基石投資者參與科創企業IPO，不僅體現出理財資金“服務實體經濟、擁抱創新”的戰略導向，也表明部分理財公司正積極向科創、AI等具有較大增長潛力的行業尋求資產荒背景下解決傳統固收產品收益率“內卷”挑戰的應對之道。從資產端看，科創企業的股權、債權擁有政策支持紅利、多元化收益來源以及分散風險等多方優勢，有助于理財公司進行投資策略與產品設計方面的創新；從產品端看，這類主題產品的推出也能實現投資者參與市場熱門行業的配置需求。不過這類產品仍較為考驗理財公司投研與風險管理能力，未來機構或仍然通過“固收+”這類穩健策略逐步探索科創、AI等多個創新賽道布局方式。

2、若此類主題產品推出，普通投資者在共享AI等硬科技領域發展紅利的同時，可能面臨哪些風險？銀行理財機構又該如何做好投資者教育與產品風險等級匹配？

投資者在分享此類行業紅利的同時，也需關注以下風險點：其一，目前多數科創企業仍處于高速發展階段，其估值往往建立在政策支持和對未來盈利的高預期之上，若政策環境或外部條件發生變化，股價及估值可能出現較大波動，進而影響理財產品凈值表現；其二，AI和硬科技領域技術迭代速度快，企業可能因核心技術被替代、研發受挫或商業化不及預期而失去競爭力，這種不確定性同樣會傳導至理財產品的底層資產風險；其三，資金參與科創企業股權或IPO投資通常存在鎖定期，同時這類投資也需要較長周期以匹配企業成長進程，短期內難以實現收益兌現。對此，銀行理財機構在銷售與信息披露等環節應做好投資者適當性管理，通過投教活動幫助投資者補充相關領域專業知識、培養長期投資理念，并做好客群精細化管理，利用完善的風險評估體系幫助客戶評估自身風險承受能力，以便選擇更適配自己的產品。

理財有風險，投資須謹慎

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