券商利好來襲！證監(jiān)會主席吳清：對優(yōu)質(zhì)機構適當“松綁”，適度打開資本空間和杠桿限制

吳清。圖源證監(jiān)會網(wǎng)站

本報（chinatimes.net.cn）記者王兆寰 北京報道

當A股中的券商板塊再次挺身而出，扛起反彈大旗時，監(jiān)管層最新的動向來了。

日前，中國證監(jiān)會主席吳清在中國證券業(yè)協(xié)會第八次會員大會上指出，“十五五”是全面深化資本市場改革、加快打造一流投行和投資機構的戰(zhàn)略機遇期。每一家機構都要對標金融強國建設目標，在核心競爭力、市場引領力、風控能力等方面苦練內(nèi)功，加快提升。

吳清強調(diào)，差異化特色化發(fā)展要做到新突破。各證券公司要立足自身資源稟賦，發(fā)揮好比較優(yōu)勢，從價格競爭加快轉(zhuǎn)向價值競爭。

一流投行不是頭部機構的“專屬”、“專利”，中小機構也要把握優(yōu)勢、錯位發(fā)展，在細分領域、特色客群、重點區(qū)域等方面集中資源、深耕細作，努力打造“小而美”的精品投行、特色投行和特色服務商。監(jiān)管政策上，證監(jiān)會將著力強化分類監(jiān)管、“扶優(yōu)限劣”。

同時，對優(yōu)質(zhì)機構適當“松綁”，進一步優(yōu)化風控指標，適度打開資本空間和杠桿限制，提升資本利用效率；對中小券商、外資券商在分類評價、業(yè)務準入等方面探索實施差異化監(jiān)管，促進特色化發(fā)展；對于少數(shù)問題券商要依法從嚴監(jiān)管，違法的從嚴懲治。

強化使命擔當

日前，吳清出席中國證券業(yè)協(xié)會第八次會員大會，并發(fā)表講話。他指出，“十五五”是推進中國式現(xiàn)代化、加快建設金融強國的關鍵時期。新征程上，證券行業(yè)作為直接融資的主要“服務商”、資本市場的重要“看門人”、社會財富的專業(yè)“管理者”，發(fā)展空間廣闊、大有可為，必須主動呼應時代召喚，自覺擔負使命責任。

吳清強調(diào)，要在服務實體經(jīng)濟和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方面強化使命擔當；要在更好服務投資者、助力居民資產(chǎn)優(yōu)化配置方面強化使命擔當；要在加快建設金融強國方面強化使命擔當；要在促進高水平制度型開放方面強化使命擔當。

吳清指出，強大的金融機構是金融強國的關鍵要素，不僅包括強大的商業(yè)銀行，也要有國際一流的投資銀行。

“當然，一流不僅是規(guī)模大，還要專業(yè)強、服務優(yōu)，在全球資本流動配置和資產(chǎn)定價中有話語權，能夠匯聚培養(yǎng)全球頂尖金融人才，在國際金融治理和標準規(guī)則制定中有引領和帶動力。”吳清如是說。

吳清表示，每一家機構都要對標金融強國建設目標，在核心競爭力、市場引領力、風控能力等方面苦練內(nèi)功、加快提升。

開源證券非銀行業(yè)首席分析師高超認為，打造一流國際投行，不僅是證券行業(yè)自身發(fā)展的需要，更是打通“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)、最終實現(xiàn)國家崛起戰(zhàn)略的關鍵支點，看好本輪慢牛行情下券商海外業(yè)務新敘事。

加快打造一流投行

“十五五”是全面深化資本市場改革、加快打造一流投行和投資機構的戰(zhàn)略機遇期。

吳清表示，行業(yè)功能發(fā)揮要邁上新臺階。堅決摒棄簡單拼規(guī)模、比增速、爭排名，切實把重心聚焦到高質(zhì)量發(fā)展上來。要突出服務新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展這個重點。深入研判科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合趨勢，及時響應企業(yè)對金融服務需求變化，積極參與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等重大改革，不斷提升產(chǎn)品服務的精準性、適配性。

同時，還要自覺承擔保護投資者合法權益和促進穩(wěn)市興市的社會責任。

另外，專業(yè)服務能力要展現(xiàn)新提升。吳清強調(diào)，要切實扛起“看門人”責任。恪守誠實守信、勤勉盡責、獨立客觀等原則，夯實投行內(nèi)控“三道防線”，從把好IPO入口關向“全程護航”加快轉(zhuǎn)型，引導上市公司規(guī)范經(jīng)營、提升價值，不斷筑牢市場發(fā)展之基。要提升價值發(fā)現(xiàn)培育能力。強化業(yè)務協(xié)同，提升IPO、并購重組服務的專業(yè)性和影響力，深度參與企業(yè)價值創(chuàng)造。

不僅如此，要注重加強承銷保薦和定價能力建設，促進一二級市場協(xié)調(diào)平穩(wěn)發(fā)展；要提升財富管理服務能力，進一步強化與投資者的利益綁定，加快健全以投資者回報為核心的評價體系，推動經(jīng)紀業(yè)務、投顧業(yè)務和綜合財富管理的轉(zhuǎn)型發(fā)展。

此外，還要堅持高水平“走出去”和高質(zhì)量“引進來”，有條件的機構要穩(wěn)步推進國際化和“一帶一路”沿線布局，提升高度專業(yè)化服務和垂直一體化管理能力，推動境內(nèi)外協(xié)同發(fā)展。

吳清進一步指出，證券公司差異化特色化發(fā)展要做到新突破。各證券公司要立足自身資源稟賦，發(fā)揮好比較優(yōu)勢，從價格競爭加快轉(zhuǎn)向價值競爭。

頭部機構要在市場競爭力、客戶和投資者服務、風險管理等方面樹標桿、做表率。要進一步增強資源整合的意識和能力，用好并購重組機制和工具，實現(xiàn)優(yōu)勢互補、高效配置，力爭在“十五五”時期形成若干家具有較大國際影響力的頭部機構。

吳清特別強調(diào)，一流投行不是頭部機構的“專屬”、“專利”，中小機構也要把握優(yōu)勢、錯位發(fā)展，在細分領域、特色客群、重點區(qū)域等方面集中資源、深耕細作，努力打造“小而美”的精品投行、特色投行和特色服務商。

加強合規(guī)管理

合規(guī)風控是行業(yè)機構的“生命線”。

吳清指出，要加強合規(guī)管理和風險防控要取得新成效。從全球看，一項業(yè)務、一個品種風險失控導致整個機構覆滅的案例比比皆是。我國證券行業(yè)經(jīng)過綜合治理后合規(guī)風控水平有了長足進步，但一些業(yè)務領域仍有風險“冒泡”，個別機構治理失敗出險，切不可掉以輕心。

同時，要牢牢抓住提升治理有效性這個關鍵。把公司治理和股權管理的剛性要求真正落到實處，健全關聯(lián)交易管理等利益沖突防范機制，堅決防范股東違規(guī)干預經(jīng)營，堅決出清不適格股東。

吳清表示，要進一步加強交易管理。增強穿透管理的能力和針對性，提升不同類型投資者交易服務的公平性，維護好中小投資者合法權益，嚴防非法套利和擾亂交易秩序。

此外，要強化重點領域風險防范。對融資融券、場外衍生品、私募資管等需重點關注的業(yè)務，異地總部、子公司等需重點關注的機構，信用和流動性以及合規(guī)性等重點風險，必須“瞪大眼睛”，做到防患于未然。

“對于加密資產(chǎn)等新業(yè)態(tài)要深入研判、穩(wěn)慎對待，看不清、管不住的堅決不展業(yè)，違法違規(guī)的堅決不做。”吳清如是說。

“券商的合規(guī)管理已經(jīng)出現(xiàn)了新挑戰(zhàn)，包括業(yè)務復雜化、核心業(yè)務違規(guī)處罰力度加大以及科技風險等。”某券商非銀行業(yè)首席分析師在接受《華夏時報》記者采訪時如是說。

該分析師指出，從整體趨勢看，券商的合規(guī)成本會越來越高，但這是行業(yè)轉(zhuǎn)向“高質(zhì)量發(fā)展”的必經(jīng)之路。

責任編輯：帥可聰 主編：夏申茶